回顾梳理近年物联网热点应用，从共享单车、移动支付到远程抄表、POS机，再到未来的车联网和智慧安防等领域，物联网不断在某些细分领域积累势能，逐一爆发。在各应用中，推动物联网落地的普遍的驱动力就是在于物联网能够解决各个细分领域的痛点，伴随着5G标准细化落地，行业下游新领域的催化剂已成熟，正在加速催化车联网等新一轮5G相关爆款应用。

今年以来车联网行业政策推动不断，行业加速发展确定性强。据《智能网联汽车技术路线图2.0》，到2025年，我国PA(部分自动驾驶)、CA(有条件自动驾驶)级智能网联汽车销量占当年汽车总销量比例超过50%，C-V2X(以蜂窝通信为基础的移动车联网)终端新车装配率达50%。

在今年C-V2X“新四跨”活动中，可以看到我国C-V2X产业从车企到相关供应商均已逐步完备，产业链参与公司日益丰富。40余家国内外整车企业、40余家终端企业、10余家芯片模组企业、20余家信息安全企业、5家图商及5家定位服务提供商等参与今年活动，覆盖汽车、通信、交通、地图和定位、信息安全、密码等各个领域。

从产业空间来看，V2X产业链中长期具备百亿美元规模，是当之无愧的物联网明星下游应用场景之一。据GSMA数据，预计到2027年C-V2X连接数将达到8.31亿，占所有物联网连接的20%，同时市场空间达到90亿美元。到2030年，预计整体车联网服务市场空间达到810亿美元。对我国OBU(车载单元)、RSU(路测单元)产业空间进行测算可知：如果将高速公路进行车路协同改造，则RSU市场空间约为30亿元，如将全国四级及以上公路都进行车路协同改造，则RSU市场空间约为470亿元;假设每年新出厂的乘用车都加装OBU，则市场空间为253亿元，保有量OBU市场空间为810亿元。

投资建议

建议持续关注物联网产业链相关标的：包括战略布局“做基础设施的”物联网产业链公司：移远通信、和而泰、乐鑫科技、广和通、移为通信、拓邦股份;以及战略布局“聚焦应用的”物联网产业链公司：鸿泉物联、宁水集团、威胜信息。其中在车联网应用布局的公司包括移远通信、广和通、鸿泉物联。