8月快递量仍维持快速增长，但价格跌幅却在持续扩大

近日，国家邮政局公布今年8月全国快递行业的运营情况。数据显示，受益于疫情期间电商消费习惯的形成以及电商促销活动影响，8 月全国快递业务仍维持高速增长，单月业务量完成72.4亿件，同比增长36.5%。

从具体业务类型来看，8月上市快递企业的异地发件量同比增速最快达40%，其次为国际件同比增长为36%，同城件增速最慢，但同比也达到了18%。国家邮政局发布的快递发展指数预计，9 月份快递业务量同比将增长34%左右。

不过，亮眼的业务增量数据背后，却是越演越烈的价格战。机构统计数据显示，8月全国快递平均单价为10.05元，同比下跌13.6%，环比下跌3.6%，较上月跌幅持续扩大。其中，同城加异地业务的单价跌幅更是下降了18.1%至6.23元。

对此，有机构分析表示，一方面存量快递企业间为保持和抢占市场份额，仍在进行残酷的价格战；另一方面，极兔、众邮等新兴快递公司的入局，更加剧了行业的竞争压力，据媒体报道，极兔的快递单价可以比通达系的低三分之一以上。

激烈的价格战确实让头部企业的业务量增速要好于同行。上半年数据显示，、头部五家快递公司的增速情况为，顺丰+81.4%，韵达+29.9%，圆通+29.8%，中通+29.8%，申通+16.8%，除申通外其他四家均跑赢了行业22.1%的增速。

与此同时，价格战也使得二三线快递公司进一步出清，行业集中度有所提升。2020年上半年，快递行业CR5增量61.6亿件，超过全行业总增量61.2亿件，全行业CR6达到83.5%，增加5.03个百分点；全行业CR8达到84.1%，同比提升2.7个百分点。

然而，价格战的后果也是显而易见的。上半年，中通/圆通/韵达/申通单件快递毛利分别为0.54（-26.2%）、0.23（-40.4%）、0.18（-62.3%）、0.11（-70.9%）元，单票净利润分别为0.26（-32.4%）、0.20（-13.3%）、0.12（-59.6%）、0.02（-92.8%）元。

据行业媒体报道，受相关公司价格战持续的影响，有通达系从业人员今年到手的派件费已降至0.4元/件，扣除短信费、电话费后一单只能赚0.25元。

安信证券分析师认为，从长期看，快递行业赛道需求增长确定性较强，依旧是增量行业，而供给端，份额将向头部加速集中。通过激烈的市场竞争使得头部企业份额差距拉大是通达系走出“囚徒困境”的主要路径，电商快递仍处在格局出清的前夜，网络稳定、精细化管理能力强的公司将最终胜出。

中金公司分析师则表示，快递行业规模效应明显，未来将“越大越美、强者恒强”。从中长期看，未来五年行业件量翻倍判断，龙头公司业务量有望增长150~200%，即使假设单票净利润下降30~40%，剩下来的龙头公司净利润仍有望上涨50~100%。（文/陈矿然吴欣潼）